会員限定ページへログイン

IDとパスワードは半角英数字で入力してください。
最新情報をすぐに閲覧したい方は有料メルマガ登録(まぐまぐ!)をしてください。

  • ◆ ID
  • ◆ パスワード

コラム
column

2021/04/14

データ分析:今後の大豆相場とコーン相場の相関について(つらつらコラム2021年4月14日)

大豆相場とコーン相場の相関

 データ分析の4回目として、直近3月から4月の大豆相場とコーン相場の値動きの相関を過去のデータと比較した。

大豆相場
図1 大豆日足(出展元 サクソバンク証券)

 図1に示す大豆相場は8月後半から上昇をはじめ9月には1000セント突破、アメリカ産大豆が豊作となったにも関わらず、上昇を続けて1月には1400セントに到達した。その後はやや上げが一服した状況となっているが1400セント付近での値動きが続いている。

コーン相場
図2 コーン日足(出展元 サクソバンク証券)

 図2はコーン相場を示している。コーンの相場も大豆と同じくアメリカが豊作となったことを無視する形で上昇を続けて1月には500セントを突破した。その後2月に550セントに到達したところで上昇にブレーキが掛かり、4月まで550セント付近の値動きが続いていた。
 今回はコーン相場と大豆相場の間の相関を分析した。

相関
図3 過去6か月分の大豆相場とコーン相場の相関(筆者作成)

 図3は過去半年分の大豆相場とコーン相場の日足データ(終値)の相関を散布図で見たものとなる。対角線上に点が並んでおり大豆とコーンの間には強い相関があり、上昇も下落もほぼ連動していたことが分かる。
 図を見ると明らかではあるが、散布図で相関の度合いと方向性を数値化するために相関係数という値を使って確認する。
 相関の方向性には正の相関と負の相関があり、相関の強さは前述の相関係数の大きさを使って表されて、以下のように分類される。

  • 相関係数が1.0~0.7:強い正の相関
  • 相関係数が0.7~0.4:正の相関
  • 相関係数が0.4~0.2:弱い正の相関
  • 相関係数が-0.2~0.2:相関はほとんどない
  • 相関係数が-0.4~-0.2:弱い負の相関
  • 相関係数が-0.7~-0.4:負の相関
  • 相関係数が-1.0~-0.7:強い負の相関

 相関係数の値が小さく0に近い場合は2つのデータの動きには関連性がなく双方が関連なくに動いていることを示し、値が1に近い場合は強く連動して動いていることが示される。図3に対して相関係数を計算したものが下の表になるが、0.97と極めて強い相関があることが分かる。

2020年10月~2021年4月
大豆相場とコーン相場の相関係数0.97
表1 過去6か月分の日足で見た大豆相場とコーン相場の相関係数

 図4~6は大豆相場とコーン相場が共に落ち着きを見せた3月から4月にかけての日足の相関を散布図で見たものとなる。また過去2年分のデータと比較したものとなる。

2019年3月~4月2020年3月~4月2021年3月~4月
相関係数0.680.76-0.11
表2 過去3年分、3月から4月の日足で見た大豆相場とコーン相場の相関係数

 2021年3月以来の大豆相場とコーン相場の動きの間は相関係数が-0.11と相関がほとんどなく、バラバラに動いていることが分かる。対して過去2年分のデータを見ると昨年2020年は0.76、19年は0.68であり、どちらの年にも明らかな正の相関が見られるのと対照的な結果となっている。

まとめ

 需給報告や日々の相場ニュースからは2021年4月の大豆相場は横ばいの状態だが、南米ブラジル産とアルゼンチン産の大豆の収穫収穫が本格化したことが相場の懸念材料となっていると考えられる。一方でコーン相場はやや上昇している。ブラジルで大豆収穫遅れが原因で大豆の後に植えられるコーンの作付が雨季の終わりまで遅れている。水分の必要な受粉や結実の時期が乾季の真っただ中までずれ込むことになったためコーンの作柄懸念が顕在化しており、相場の支援材料となっている。 

 一般的に大豆相場とコーン相場は強い連動があり、一方だけが逆方向に動くことはあまりないとされている。今年2021年3月から4月にかけては大豆相場とコーン相場の相関が崩れて非相関の状態となっていることがデータ分析から分かった。今後、負の相関となるかまではわからないが、大豆相場とコーン相場がいつもと同様に同じ方向に動くと考えない方が良いだろう。


※このコラムで紹介している相場の動きの見方や見通しなどは執筆者の主観に基づくものであり、利益の増加や損失の減少を保証するものではありません。

Contact

お問い合わせ

お問い合わせ、アポイント予約は
こちらからお気軽にご連絡ください。

Register

有料メルマガ登録

有料メルマガ登録をしていただいた方は
鍵マークのついた記事もご購読いただけます。